Power REIT erwirbt Cannabis-Anbauanlage in Southern Colorado

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Power REIT gab heute bekannt, dass sie ein 35 Hektar großes Anwesen im Huerfano County, Colorado über die hundertprozentige Tochtergesellschaft „PropCo“ erworben hat. Die Immobilie liegt strategisch günstig in einem Teil des südlichen Colorado, der eine sehr günstige Geschäftslage und ein wachsendes Umfeld für einen effizienten und nachhaltigen Anbau von Gewächshäusern bietet.

Gewächshäuser in Huerfano County: Power REIT investiert in Cannabis-Anbauanlage

Das Anwesen verfügt derzeit über mehrere Gewächshäuser und Unterstützungsgebäude, die durch einen Sanierungsplan aufgewertet werden, den Power REIT zusammen mit dem Neubau zusätzlicher Gewächshausflächen finanzieren wird. Nach Fertigstellung wird das Anwesen etwa 102.800 Quadratmeter Gewächshaus und damit verbundene Fläche umfassen. Die Gesamtkapitalzusage von Power REIT für das Projekt beläuft sich auf rund 3,9 Millionen US-Dollar einschließlich der Kosten für den Erwerb von Immobilien. Die Immobilie verfügt auch über eine große Fläche für den zukünftigen Ausbau, den Power REIT finanzieren will.

Mietstruktur der Cannabis-Anbauanlage

Parallel zur Übernahme schloss PropCo mit der Walsenburg Cannabis LLC einen 20-jährigen „Triple-Net“-Leasingvertrag ab, der die Cannabis-Anbauanlage betreiben wird. Der Mietvertrag umfasst ca. 22,2 Hektar des 35 Hektar großen Grundstücks. Die verbleibenden und unbebauten 12,8 Hektar stehen für zukünftige Erweiterungen zur Verfügung.

Die Lease verpflichtet Walsenburg Cannabis LLC, alle vermögensbezogenen Kosten einschließlich Wartung, Versicherung und Steuern zu bezahlen. Nach der ersten 20-jährigen Amtszeit bietet The Lease zwei fünfjährige Verlängerungsoptionen und eine persönliche Garantie vom Walsenburg Cannabis LLC-Präsidenten. Gemäß der Lease wird Walsenburg Cannabis LLC eine medizinische Marihuana-Lizenz behalten und in Übereinstimmung mit allen Colorado- und Gemeindevorschriften arbeiten. Die Lease verbietet auch Einzelhandelsverkäufe von der Immobilie.

Die Lease, so strukturiert, ist sofort dem Core FFO zuzuführen, indem eine Jahresmiete von ca. 729.000 US-Dollar hinzugefügt wird. Dies entspricht einer nicht fremdfinanzierten Kern-FFO-Rendite von rund 18,8 % des investierten Kapitals von Power REIT. Nach einer anfänglichen aufgeschobenen Mietdauer erhalten die im Leasing aufgezählten Mietzahlungen PropCo in den nächsten drei Jahren eine vollständige Rendite des investierten Kapitals, danach erhält PropCo eine um rund 13 % steigende Rendite in Höhe von 3% pro Jahr.

David Lesser: Produktionsstandort Walsenburg Cannabis LLC mit geringem CO2-Fußabdruck

David Lesser, Chairman und CEO von Power REIT, kommentierte: „Die Übernahme steht im Einklang mit der Investitionsstrategie von Power REIT, sich auf Nachhaltigkeit zu konzentrieren, einschließlich des Anbaus von Gewächshäusern, der kostengünstiger ist und einen viel geringeren CO2-Fußabdruck hat als das Wachstum in einem industriell freien Land. Diese Eigenschaft ist so positioniert, dass Walsenburg Cannabis LLC auf dem Colorado-Markt günstig konkurrieren kann, indem sowohl die Infrastruktur als auch eine Konfiguration bereitgestellt werden, die eine schnelle Skalierung in einer kostengünstigen Weise im Vergleich zu konkurrierenden Einrichtungen ermöglichen sollte. Darüber hinaus hat die Liegenschaft das Potenzial für die signifikante Erweiterung des Anbaus, die mit dem Fokus umgesetzt wird, ein kostengünstiger Produzent von hochwertigem Cannabis zu werden.“

Walsenburg Cannabis LLC wird von Jared Schrader geleitet, einem erfahrenen Cannabis-Anbau-Betreiber mit einer soliden Erfolgsbilanz. Herr Schrader steigerte den Umsatz in einer Cannabis-Anbauanlage in Colorado von einem Jahresumsatz von 150.000 US-Dollar auf einen wöchentlichen Umsatz von über 150.000 US-Dollar (d. h. > 8 Millionen US-Dollar jährlich) über einen Zeitraum von zwei Jahren. Parallel zum Erwerb der Property durch Power REIT gewährte Millennium Investment and Acquisition Company Inc. („MILC“) Walsenburg Cannabis LLC ein Darlehen und beantragt die Zustimmung der Regulierungsbehörden von Colorado, eine Beteiligung an Walsenburg Cannabis LLC zu übernehmen, nach der MILC Mehrheitseigentümer in Form einer bevorzugten Beteiligung an einem Joint Venture mit dem Management-Team von Walsenburg Cannabis LLC werden würde. David H. Lesser, Chairman und CEO von Power REIT, ist auch Chairman und CEO von MILC.

„Wir freuen uns über die Unterstützung von Power REIT, um dieses Projekt wachsen zu lassen“, erklärte Jared Schrader, Präsident von Walsenburg Cannabis. „Wir glauben, dass diese Eigenschaft schnell zu einem großen Produzenten von Cannabis und Cannabis-bezogenen Produkten werden kann, um den Colorado-Markt zu bedienen. Das Anwesen ist in fünf Parzellen unterteilt, die jeweils die lokale Zulassung für den Anbau von Cannabis haben. Dies ermöglicht es der Immobilie, einen schnellen Wachstumsplan zu verfolgen, da die Cannabis-Lizenzierung in Colorado auf einer begrenzten Pflanzenanzahl basiert, die ursprünglich pro Eigentum erfolgt. Sobald die Leistung den Regulierungsbehörden nachgewiesen wurde, hat jede Eigenschaft das Potenzial, „aufzusteigen“ und weitere Anlagen hinzuzufügen. Darüber hinaus konzentriert sich Walsenburg Cannabis LLC auf einen „Speed to Revenue“-Ansatz, da der Betrieb in der Frühjahrswachstumssaison beginnt.“

Forward Core FFO per Share

Power REIT hat nun Transaktionen angekündigt, die rund 14 Millionen US-Dollar an Kapital aus seinem kürzlich geschlossenen Rights Offering für mehrere Transaktionen bereitstellen. Damit bleiben etwa 22,6 Millionen US-Dollar zur Bereitstellung übrig. Die aktuelle Kern-FFO-Laufzeit von Power REIT beträgt rund 7,2 Millionen US-Dollar, die ausschließlich auf abgeschlossenen Transaktionen basiert und nicht die Bereitstellung von zusätzlichem Kapital berücksichtigt.

Basierend auf den Auswirkungen des jüngsten Rights Offerings von Power REIT und der Annahme, dass die verbleibenden Erlöse in weitere Akquisitionen mit einer durchschnittlichen Rendite von 16 % auf Stammkapital vollständig ausgegliedert werden, schätzt Power REIT einen Forward Core FFO pro Aktienlaufrate von 3,22 USD. Es ist jedoch wichtig zu verstehen, dass die kurzfristigen Quartalsergebnisse aufgrund des Zeitpunkts der Akquisitionen und der Verwässerung der zusätzlichen Aktien, die gemäß dem Rights Offering ausgegeben wurden und die die verfügbaren Barmittel in der Kapitalbilanz von Power REIT generiert haben, wahrscheinlich unter diesem Run-Rate liegen werden.

Herr Lesser schlussfolgerte: „Wir verzeichnen seit Juli 2019, als wir unseren neuen Geschäftsplan mit dem Schwerpunkt Kontrollierte Umwelt-Landwirtschaft (CEA) auf den Weg gebracht haben, weiterhin ein dramatisches Wachstum. Die relativ geringe Größe von Power REIT in Verbindung mit den attraktiven Investitionserträgen, die wir durch CEA-Immobilienkäufe erzielen, positioniert uns für ein anhaltend überschnelles Wachstum. Wir glauben, dass Power REIT ein attraktives Anlageangebot darstellt, das auf unserem relativ niedrigen Handelsmultiple als REIT-Peers mit einem klaren Wachstumspfad basiert.“

CEA-Anlagen (Kontrollierte Umwelt-Landwirtschaft)

CEA-Anlagen wie Gewächshäuser bieten eine äußerst umweltfreundliche Lösung, die etwa 70 % weniger Energie verbraucht als Indoor-Anbaubetriebe, die nicht von „freiem“ Sonnenlicht profitieren. CEA-Anlagen verbrauchen 90 % weniger Wasser als Feldpflanzen, und alle Gewächshauseigenschaften von Power REIT arbeiten ohne den Einsatz von Pestiziden und vermeiden landwirtschaftliche Düngemittel und Pestizide. Diese Einrichtungen kultivieren medizinisches Cannabis, das empfohlen wurde, um eine Vielzahl von medizinischen Symptomen zu behandeln, einschließlich Krampfanfälle und Krämpfe, Multiple Sklerose, posttraumatische Belastungsstörung, Migräne, Arthritis, Parkinson-Krankheit und Alzheimer.

Erneuerbare Energien

Erneuerbare Energien bestehen aus Grundstücken und Infrastruktur, die mit Solarparks im Versorgungsmaßstab verbunden sind. Diese Projekte erzeugen Strom ohne den Einsatz fossiler Brennstoffe und senken so die Kohlenstoffemissionen. Die Solarparks produzieren jährlich rund 50.000.000 kWh Strom, was ausreicht, um rund 4.600 Menschen CO2-frei mit Strom zu versorgen.

Transportgüter

Transportgüter bestehen aus Grundstücken, die mit einer Eisenbahn verbunden sind, einem umweltfreundlichen Massenguttransport.

Über den Autor

Marius Beilhammer

Marius Beilhammer, Jahrgang 1969, studierte Journalismus in Bamberg. Er schreibt bereits viele Jahre für technische Fachmagazine, außerdem als freier Autor zu verschiedensten Markt- und Businessthemen. Als fränkische Frohnatur findet er bei seiner Arbeit stets die Balance zwischen Leichtigkeit und umfassendem Know-how durch seine ausgeprägte Affinität zur Technik.

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