Neue Allianz Treuhand

15.02.2008 | München
Wichtiger Baustein für integrierte Lösungen zur betrieblichen Altersversorgung / Flexible Rückdeckungskonzepte für den breiten Mittelstand

Allianz Global Investors Deutschland GmbH (AllianzGI) und Allianz Lebensversicherungs-AG (Allianz Leben) haben die gemeinsame Tochter Allianz Treuhand GmbH mit Sitz in Stuttgart gegründet. Die neue Gesellschaft ist ein wichtiger Baustein für Lösungen rund um die sogenannte "zweite Säule der Altersvorsorge", die betriebliche Altersversorgung (bAV).

Sie dient Firmenkunden der Allianz im Rahmen von CTA-Modellen (Contractual Trust Arrangements) als Treuhänder und erleichtert so die liquiditätsschonende Auslagerung beziehungsweise Ausfinanzierung von Versorgungsverpflichtungen. Als Geschäftsführer der Allianz Treuhand sind Marc Braun und Martin Katheder bestellt worden.

Sicherungsinstrument im Insolvenzfall

Über ein CTA werden Versorgungsverpflichtungen von Arbeitgebern gegenüber Arbeitnehmern aus betrieblicher Altersversorgung, Wertkonten oder Altersteilzeitverhältnissen wirtschaftlich rückgedeckt und gleichzeitig gegen Insolvenz gesichert. Der Arbeitgeber überträgt die zu diesem Zweck eingesetzten Vermögensmittel (sogenannte Planvermögen oder "plan assets") auf einen Treuhänder, der gegenüber dem Arbeitgeber als Verwaltungstreuhänder und gegenüber den leistungsberechtigten Arbeitnehmern als Sicherungstreuhänder auftritt.

Somit werden die Versorgungsberechtigten auch außerhalb gesetzlicher Sicherungsmechanismen wie dem Pensions-Sicherungs-Verein gegen das Risiko abgesichert, dass ihre Versorgungsansprüche durch eine Insolvenz des Arbeitgebers verloren gehen und sie dann mit leeren Händen dastehen. Die Allianz Treuhand GmbH ist als überbetriebliche Gruppentreuhand ("Multi Employer Trust") ausgestaltet und bündelt die Versorgungsansprüche unterschiedlicher Unternehmen in einem CTA.

Die Verwaltung der übertragenen Anlagemittel wird von der Allianz Global Investors Advisory GmbH (AGIA), einem Unternehmen der AllianzGI, übernommen. Die AGIA ist einer der führenden Vermögensverwalter in Deutschland und unterliegt der Kontrolle der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin).

Marc Braun: "Die Unternehmen erhalten damit ein besonders hohes Maß an Flexibilität"

Integrierte Produktlösungen aus Versicherung und Fonds

Im Vergleich zu bereits bestehenden Gruppentreuhand-Konstruktionen bietet die Allianz Treuhand GmbH integrierte Produktlösungen: Versicherungen, Fondsanlagen und Kombinationen können aus einer Hand angeboten werden. Daneben sind unterschiedliche Gestaltungen mit der Treuhandkonstruktion abbildbar, etwa die Rückdeckung von Verpflichtungen aus Pensionszusagen, Wertkonten oder Altersteilzeit.

Marc Braun, Geschäftsführer der Allianz Treuhand, erläutert: "Die Unternehmen erhalten damit - neben Effekten in der internationalen Bilanz - ein besonders hohes Maß an Flexibilität und können ihr Rückdeckungskonzept passgenau auf die individuelle Situation zugeschnitten bekommen. Da alle Lösungskomponenten aus dem Hause der Allianz bereitgestellt werden, wird dabei der Aufwand bei der Implementierung auf ein Minimum reduziert".

Martin Katheder: "In den meisten Fällen verbessert sich damit die Bewertungsqualität des Unternehmens bei Rating-Agenturen"

Mittelstand im Fokus

Insbesondere Unternehmen, die ihren Jahresabschluss nach internationalen Standards (beispielsweise IFRS) aufstellen, bietet eine insolvenzsichere Ausfinanzierung ihrer Versorgungsverpflichtungen über ein CTA Vorteile: Grundsätzlich bietet sich - unter bestimmten Voraussetzungen - die Möglichkeit einer sogenannten Bilanzverkürzung. Die auszuweisenden Versorgungsverpflichtungen können aus der Bilanz genommen werden, wenn hierfür zweckgebundenes Planvermögen auf das CTA übertragen wurde.

"In den meisten Fällen verbessert sich damit die Bewertungsqualität des Unternehmens bei Rating-Agenturen und Analysten. Dies erleichtert den Zugang zu Eigen- und Fremdkapital (Basel II), was wiederum die internationale Wettbewerbsposition verbessern kann", betont Geschäftsführer Martin Katheder.

Gruppentreuhand flexibel einsetzbar

Die Bundesregierung plant darüber hinaus, mit einem Gesetzesentwurf zur Modernisierung des Bilanzrechts künftig auch für mittelständische Unternehmen, die nach dem Handelsgesetzbuch (HGB) bilanzieren, die Saldierung von Vermögenswerten mit Versorgungsverpflichtungen einzuführen, sofern die Vermögenswerte den Verpflichtungen insolvenzsicher zugeordnet sind.

Martin Katheder ergänzt hierzu: "Der international bilanzierende Mittelstand, hierzu gehören auch deutsche Tochtergesellschaften von internationalen Großkonzernen, ist unsere wichtigste Zielgruppe. Auch für Unternehmen, die bereits eigene CTA-Lösungen haben und beispielsweise ergänzend ihre Verpflichtungen aus Wertkonten in eine Gruppen-CTA-Lösung implementieren wollen, ergeben sich flexible Möglichkeiten".

Sein Kollege Marc Braun sieht noch weitere Alternativen für die neue Gruppentreuhand: "Heute müssen Unternehmen viel schneller über Firmenverkäufe oder Übernahme von Beteiligungen nachdenken. Wenn beispielsweise Gesellschaften beim Verkauf von Unternehmensteilen nach effizienten Lösungen suchen, um die auf die abgespaltenen Bereiche zurechenbare Rückdeckung und Insolvenzsicherung weiterzuführen, bietet ihnen die neue Konstruktion eine optimale Lösung

Quelle: Pressemeldung Allianz SE

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